阿米巴资本创始管理合伙人赵鸿:要做中国最好的早期风投机构

序言

王力宏不是靠脸吃饭。作为“中国投资界的王力宏”,赵鸿亦不是。35岁跳出财务自由的舒适圈,辞去阿里巴巴集团主管企业融资的副总裁职务,一手创办阿米巴资本,专注TMT行业早期及成长期公司的投资。要知道七年前,中国还只有三四家天使投资机构。

 

王力宏不是靠脸吃饭。作为“中国投资界的王力宏”,赵鸿亦不是。

35岁跳出财务自由的舒适圈,辞去阿里巴巴集团主管企业融资的副总裁职务,一手创办阿米巴资本,专注TMT行业早期及成长期公司的投资。要知道七年前,中国还只有三四家天使投资机构。

 

“我现在一天能看8到9个项目”,赵鸿的笑容很温和。岁月并非没有在赵鸿的脸上留下痕迹,但这些却让他更显从容。

赵鸿和合伙人心里一直有个小目标:“要做中国最好的早期风投机构。”

 

 

不油腻的投资人

 

42岁的他是马来西亚出生的华侨,小时候跟随着家人移民去了澳洲。

“可能我天生闲不住,就是喜欢快节奏的生活”,赵鸿这样解释他14岁时就一周打5天工的缘由。

 

因为是第一代澳洲移民,赵鸿当时的家境并不宽裕。父亲和爷爷都是白手起家,赵鸿也跟着度过了“动荡”的青少年时光。他小学曾换过3所学校,中学转了2次学,完成学业之后又曾在三个国家辗转,跑偏了全亚洲的业务。这也养成了他随时居安思危,乐于拥抱变化的个性。“朋友曾经说过放我在非洲我应该也活得很好。”

2011年,赵鸿已经做到了阿里副总裁的位置,主管企业融资。但“闲不住”的他又萌生了想做些更有成就感的事情的想法,选择在职场顶峰离开阿里创业。

“离开阿里的时候我已经财务自由了。创建阿米巴资本七年赚的钱,还不如当初手握阿里股票的增值幅度大。当年并购雅虎成功后,我抵押了房子又全部入了阿里的股票的”,赵鸿告诉小wifi,离开阿里创业,只是单纯想做点属于自己也喜欢的事情。

“阿里是我作为打工仔的最后一站,我记得当年蔡崇信面试我的时候问过我三年后会做什么,我说过应该不会在阿里会在做自己的事情,不知不觉就呆了近7年。”

可能正是因为骨子里的创业基因,阿米巴资本7岁了,直到现在,赵鸿也依旧会深度参与每个投资项目。“我很喜欢孩子。看一家企业由小到大,就跟养孩子一样让人很有成就感。”

今赵鸿把家安在了香港,依旧是个“闲不住”的体质。一周来往香港杭州上海三趟的他前段时间却带着家人去加拿大度假了一整个月。“22岁第一份工作的老板告诉我,要懂得工作和生活的平衡。不过,在加拿大的一个月我还是在越洋工作,反而睡得更少。”赵鸿笑了。

蘑菇街、快的、威马都是阿米巴三大明星独角兽

 

阿里的投资非常注重战略性也异常谨慎,这种特质被赵鸿带到了阿米巴。

 

阿米巴不油腻的一个重要体现是特别务实。第一点就是把基金创始人利益与基金深度捆绑,三位阿米巴基金的创始人都是LP。赵鸿透露:“基金的每一笔投资自己都有出资。第一期投资基金几位创始人的自持资金占比为50%,直到现在自持资金也最少占10%。”

 

相比其他投资基金,成立7年基金规模只有15亿人民币的阿米巴资本显得有点另类,这跟赵鸿和阿米巴资本不忘初心的投资策略息息相关。一是阿米巴资本追求的是投资回报,不会为了赚管理费而去把融到的钱快速投出去,然后再融钱。二是阿米巴资本注重早期投资,规模也不能做大。

这是阿米巴资本投资的部分项目,

细细研究阿米巴的投资项目,7年来基金投的117个项目,几乎都是在早期的时候切入的。

但翻开赵鸿在阿里的成绩单,不管是2005年阿里收购雅虎中国全部资产并获得雅虎10亿美元的现金投资,还是2007年阿里巴巴上市融资16.9亿美元,以及2011年阿里巴巴重组支付宝、同年20亿美元的阿里股票配售等,中晚期投资对他来说似乎更加得心应手。

选择最早期的天使阶段是因为我认为它的市场空间更大“,赵鸿这样解释阿米巴资本投资的策略。

 

如今阿米巴资本是TMD中滴滴的股东,当年快的以接近1:1的比例与滴滴换股合并,投资快的的阿米巴资本赚了800倍。

 

能看到一个企业的成长,需要耐心,也更需要敏锐的捕捉和洞察。

显然这也是赵鸿个人的兴趣爱好所在,能有更多机会跟创业者一起打拼。7年来,他平均一天就要见几波创业者,与他们聊不同的话题,用他的话来说,“有一种满足感,因为我一直在学习,不想被这世界淘汰。”

 

现在,很多被投企业的创始人都变成了阿米巴资本的LP,这既是一种信任,也是一个阿米巴实力的证明。

投资思路不油腻

阿米巴资本注重早期投资,这也使得他们的策略周期会变得很长。

不追风口,不烧钱,在赵鸿看来是阿米巴资本运作非常重要的一环。

比如他们在投了快的之后,基本就再也没有投过O2O项目。“TO C端的项目非常烧钱,烧钱不是问题,问题在于能不能烧出有长远价值的产品或需求,很多项目都是抄了快的的运营模式复制到其他场景上,但模式和场景都不匹配,或者场景根本做不出来,但以为用钱就能烧起来长远的用户需求。像是O2O的供应链、仓储、发货、售后等等这些问题都不应该被轻视。只有这一部分工作做好了,用户有了良好的消费体验才有可能有高有持续性的回购率。”

赵鸿还是很看好中国消费品牌市场的,“中国社会正在面临消费转型,很像十几年前的西方国家。当人们不再一味追求LV而更向往有独特和更代表自我的产品的时候,中国消费品牌还是有机会的”。

 

 

赵鸿看项目,非常重要的参考对象之一就是数据

阿米巴资本在二期基金的时候,接近一半的资金都投给了企业服务这块儿。为什么在SaaS公司上大量布局?赵鸿这样解释:“因为我们想抓到第一手的数据。”

数据的重要性可想而知,当阿米巴抓住了数据的源头,再切入细分领域,成就独角兽的机会就更加容易。

 

至于时下大热的区块链,赵鸿觉得还处在非常早期的阶段,不过他给出了这样的建议:“谁离数据源越近,谁成功的概率就越高。”

跳出阿米巴资本创始管理合伙人这个身份,赵鸿本人还是挖财的天使投资人。

就我个人投资经验来说比较全方面,得益于当年我在阿里的领导蔡崇信给了很多机会参与各种阶段的投资,从早期到二级市场。经过这几年的打磨,一直在努力做好一个全方面的投资人”,赵鸿这样描绘他的职场蓝图。

前段时间赵鸿和他在阿里的几位老同事也发起了一家投资公司,专门做二级市场。这家投资公司第一年的表现超过市场平均水平,这对于赵鸿来说也是一个全新的挑战。

当被问及为何组建起一家所有创始人都是前阿里人的公司,赵鸿这样回答:“因为价值观一致,这家公司的愿景是做一家在全球可以活得最长久的投资公司。做投资价值观很重要”。

从早期、成长期、PE再到二级都有亲手操盘的经验,这也让赵鸿看项目和投资的时候更加多维、全面。

阿米巴资本创始管理合伙人赵鸿座右铭

要做中国最好的早期风投机构
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